朋友们大家好，欢迎收听，钱都去哪儿了，我先飞本节目由喜马拉雅独家播出，今天A股跌得超惨啊，惨到什么程度啊，在过去的三波最惨的股灾当中，5100点跌到3300点，再从4100点跌到2850点，这就是2015年6月份到9月份两波股灾第3波是什么？第3波是2016年头上1月4号元旦回来，唉，又跌到2638，反正就是三次三次股灾我都是亲历的，并且我都是在主持节目的过程当中啊，就是盯着盘盯到的伟大，都没有今天这么惨，今天最惨到什么程度，2100家，公司跌幅超过9%，今天参与成交的或者参与交易的。 股票多少？3400个，82%的股票跌幅超过9%，我的个亲娘唉，我真是活久见啊，我今天发了个微博我都爆粗口了，我说这是活久见啊，5000点，你股灾那是去杠杆两融啊，这个券商的合规的1:1的杠杆23万亿，两三万亿，然后两融外边，不合规的那三倍5倍10倍都有，银行呢是吧，后面系统等等各种吧，唉，这这也得好几万对吧，那时候拆钢板怎么拆就是你因为你借钱吗？你跟券商跟第三方机构你借钱买股票嘛，你自己的钱借的钱啊。这样放到一起这叫加杠杆，然后呢，你去买股票，这个时候当拆到哪儿的时候，要把什么要把你借的那个钱啊，这里边要要大家要解释清楚了，就是你举个例子啊，100万，900万这是1:9的杠杆啊，然后您算一下啊，然后呢就是1，000万对不对好1，000万跌10%的时候，你会发现亏了100万对不对，那亏得这100万亏的就是你的本金，剩下的900万是你借的900万，那此时作为借钱给你的第三方机构，肯定会傻了吧唧的等到你亏10%然后给你平仓，对不对它一定会有更严厉的挑战。 油价，比如说跌5%的时候，它会提醒你要这个这个这个增加补助金了，就是那个保证金了，因为你再跌5%，你就亏完了你这个100万对吧，所以平仓线就意味着什么意味着不能亏，你借的这900万绝对不能亏你借的这900万，那至于每个券商每个这个风控机构怎么弄的就没准了，反正就是这个道理，你要明白这杠杆是怎么回事啊，这就是这么来的那么刚杠杆太高的时候，比如说刚才我讲的1:9这么高的杠杆跌10%变成10%跌5%，你电话就得想想就要求你补充保证金，比如说你在往你账户里冲上100万，冲上200万等等等等，这样再往下跌的时候，它不会给你平仓就不给你卖股票。为了保证他借给你的900万钱，要安然无恙的回到他手里，他会再跌900万，之前早都给你打电话且有风险的时候，股票我告诉你是他给你把股票给卖了啊，不是说你想卖就卖的没那么简单，所以说在杠杆去杠杆的时候就出现了踩踏，争相卖股票，把这个本金收回来拆杠杆吗？去杠杆嘛，就这么回事，所以前几波刚这个这个股跌得很惨，但问题是那是5000点呢，5000点那是那么多，几万几十万一把甚至没有具体数字，因为场外没法统计两融我知道这是券商那边合规的两3万，一25，000 26，000，场外的你你最起码也是这个数吧，这甚至比这个数更高，所以你出了15，000点的时候杠杆。 牛啊，杠杆流那是多少？10来万亿肯定有了对吧，那么多的杠杆资金把它拆掉彩，他是怕爸爸天天跌停，这个是能理解的对不对？现在是2000多点已经跌的残死了，5000点已经是熊了多久啊，中间的那个结构性牛市啊，我都不当它流逝了，中间2016年2038到这个3000那个500多点那个就是3500多的那个叫什么，那个叫结构性牛市，大面积熊市，这个定义总体来说是从5000点跌到现在就一路跌，憋了这么多年啊三年，过去了2000多年，你还在这儿憋成这么惨，那这个真的是真的是了啊，那这个事儿就不能单单看我们。唉，这个是要往前倒倒每股我跟你说没股啊K8凯发，在前一天那叫一个惨啊，那叫一个惨，虽然说啊人家是长得高啊，人家是长了10年，大牛市人家才在前一天啊，这个这个跌得比较惨，今天啊我这个时间没到今天晚上啊，美股又要开盘了啊，晚上您关注一点了，待会我会发这个微博啊，这个证明年费新浪微博，然后这个知识星球我也会发啊，非说不可，到时候我会盯美股开盘了，到时看他今天怎么样，但是有一个指数今天我其实是在微博跟那个微信号都发了啊，这个指数是可以盯什么盯美股的一些变化的，美股有一个指数叫啊，这个咱们盘面里面能搜到一个指数是ym00y，这是代码啊这个中。 东方财付通里边东门式小型道指当月连续别的软件不一样啊，软件不一样，这个指数啊它是能干嘛的，能盯他们的股指期货，因为它干吗开盘的时间比较早啊，早就开盘了就一直你能看，咱们在交易上包括现在都能看他，你看这8点多就8点开盘，然后到现在运行，目前是跌微跌0.12就看最低的时候跌0.1 1%多啊，这个期指啊，这期货指数和股指期货啊，这个是可以定的啊，这个有兴趣的可以听听啊，可以看一看，就是在前一天美股跌的特别惨，跌到从四十三点几，那时是四点几啊，然后咱们再看英国富时富时，这个是跌了%今天到现在还跌1.4%的A股比较早一点，但是在前一天。美股影响欧股也是跌的比较多，然后今天来看日本啊，日本是三点几，香港三点就是美国带给了全世界都跌，唉，就这么个事儿啊，就让我想起了1987年大股灾，所以今天咱们就讲讲1987年大股灾，但是这有一句定性的话，定性的话定向是啥就说人家1987年大股灾跌完了，那是历史大底，历史大底，1987年跌完，你就看吧，你就看跌完使劲买，往死里买，后边让他啪啪啪的涨涨，这是美股，我们自己回头看看，1664两千零 7年08年你再回头看看，998， 你你跟。 你真的没法说对不对？这跌得太惨了，所以你敢说咱们跌完了，这是励志大帝吗？所以今天有一个特别著名的段子啊，也就是财经，大家为我朋友写的，他这么写的就是今年来美股和A股的表现来看的话，啊，就像一场街头斗殴，A股一直被摁在地上猛揍啊，打的是抱头鼠窜，这个美股啊，把A股走的累了，他准备去路边啊，蹲会儿歇口气儿，没想到走两步趴一下自己把自己绊倒了，跌了个东汉尼。唉，这个时候咱们A股爬起来抄起个啤酒瓶子，就冲到了美国人面前，啪啪啪砸自己的头，让嚷嚷美股上涨，你给我。牛逼啊，你给我牛逼啊，哈哈，这个段子真的是哭笑不得啊，哭笑不得，真的是，我我今天你听我的语音可能说，啊哈哈哈，你在笑呢，感觉你怎么着，其实我真的是，啊，被A股气疯了，气得我真是哭笑不得，也成了这种状态，唉，反正就不多说了就这么惨，然后我们这个不啰嗦了，赶紧说今天的主题啊，就是1987年大股灾啊，1987年大股灾特别和现在特别像啊，但是呢有8次你要比现在惨多了，有多惨您听一听，或许这个心情啊稍微平复一下啊，是这么来的啊，当时1984年的8月25号是当时每股我们用到城市为标准啊，这个指数都不一样啊，那斯达克也不一样啊，我们也是为这个啊这个这个。 标准8月25号达到了高点是2746点，后面两个月是慢慢震荡下跌，做了一个双头的啊，第2个头是没有新高的，其中啊，10月20号是最低点是1600，以16点到了10月19号就前一天啊，这个星期一的时候华尔街的这个纽约股票市场啊，它就就开始暴跌了，啊，这是历史上几乎就是罪，大的一次崩盘啊，道琼斯指数一天跌了多少？508.0808的，您没感觉我给百分比跟你讲一下22.6%，我们这是有涨停板限制的，就往死里的产品就是跌停板对不对啊10%啊，那这这边那到时候直接搞28%，当时咱们在90年代没有涨。你把涨跌停板限制的时候，那那一天也能好几十的，这种下跌啊非常厉害，但是不管那个也不会说啊，就是90年代咱们那个股票也没多少事啊，这个不算啊，咱们就说这个87年到家的时候跌了百分之二十几，一天跌百分之二十几，几乎就是19440年以来的最高跌幅，这周六五六个小时六七个小时差不多就损失了多少钱，5，000亿美金啊5，000亿美金，现在来看感觉也不过如此嘛，不过是这个人几个公司的市值吗？甚至有个别公司的市值一半吧，也就是苹果的1万啊是吧？但是这5000以上在当年是相当于美国国民生产总值的1/8，啊这个比例是非常高的，整个老全年美国人也就产那么点5844万亿美金的这个这个啥这也就这几。 一个小时你你就跌没了对吧？这很惨很惨的，然后呢，后边你就说美国你自己玩，你自己玩的对不对？你你别把别人带进来，唉，最恶心的是美国爹玩呢，全世界都完蛋了，这个是最恶心的，这就是为什么今天这个市场这个跌完之后，我马上就更改了我今天要更新的节目，就直接说1987大股灾的事情，啊，这个里边黑色星期一就这么来的，当时的结果是什么啊？这个可能会被和谐掉，今天我刚看到了这个这个监管层啊，这个对于这个媒体这块儿的一个监管啊，就不能说用暴跌什么的，反正就是当时就这样讲，美国人啊，什么百万富翁一夜沦为贫民啊，这都是小事，大事什么大事什么精神崩溃，跳楼自杀比比皆是，今天我刚看了新闻了，广州天气。说有人跳楼了没人知道是不是因为股票反正就是跳楼了，反正很惨就很惨，然后呢黑色星期一就这么来的啊，纽约时报基本上就是凭什么这华尔街最坏的日子那基本就定那天了啊，这个是一九八7年大陆带来的，然后我们再来看看全世界怎么被拉下水的伦敦啊，伦敦金融时报指数1987年10月19号，跌了180个点185没多少对吧？跌幅多少，跌幅10%，指数跌10%，你看今天上证指数跌多少，指数才跌多少，指数没跌多少就跌5%而已，你再看看个股能跌多少，跌成死死求样对不对？唉，所以指数跌10%那是相当恐怖的事情啊，那基本上是一天内的最大跌幅啊，一天这个最大的瑞士的跌11%，德国当时联邦德国是3.72%小时。 一点三点世界已经很恐怖了，其实啊只数电啊，法国16 6%和7%以后比例是10%，好着欧洲是吧？欧洲你看这么惨啊，我告诉你最惨的还在后边呢杨总，亚洲10月19号就日本跌22.35%，感觉还可以吧对不对？20号啊，就是当时这个我们说20号是那个纳斯达克最低点1600是吧，20号日本跌14%，唉香港恒生指数在恒生跟大家熟悉啊，炒股的朋友不少，下跌420点，感觉这是11%吗？这个和欧洲差不多，这是香港，香港这个后边还有那啥后面再说，新加坡是2%，澳大利亚跌3.7%，要稍微少一点，但是澳大利亚后边补跌20%，巴西墨西哥。都是跌20%以上，啊，刚才我说什么说香港啊，它这个跌11%好像也就差不多，因为大家都是11%吗？是吧？好10月26号第2个星期一，香港中间停了几天啊，重新开始，K8凯发那你说本来市场就不好，你还停几天，然后你这你这积压抛盘啊，一天喷出来那得跌多少号？记住这个日子10月26号港股跌了1121点幅度是多少？我告诉你33.3%， 记住这个数啊，记住这个数，这个数是什么？人类股票历史上单日综合指数主流指数跌的最多的，那当然第2天那个日本也不怎么滴啊，日本跌了一些。 很多点，日本这1096点不到，1100点是东京股市历史上第3个排名第三，你看基本上反正就是你美国跌个百分之二十几去欧洲还好一点，主要是这个什么日本啊，香港啊什么的墨西哥，在这种啊你就不要说了，直接跳楼得了这种1987大哥大，古代你要是加了杠杆买了多都完蛋就完蛋，就这么惨啊，当时就说收尾吧，咱们收个尾就说有多惨啊，那个时候就是10月份10月份造成的损失，美国是8，000亿美金，日本是6，000亿美金，英国大概1400港还稍微少一点就三四百亿啊就这么多，然后呢就简单粗略的算的话大概就是。18，000， 18，000亿美金，这个损失感觉18，000你可能就感受没有，因为毕竟几十年前了对吧，那我给你另一个数据，第1次世界大战间接和直接造成的损失多少是3，300亿，当然一次世界大战那很早的一九一几年了对吧？这是1989年差70年，这里边是有通胀的对吧那3300多和18，000多大概有个五六百，咱们这样，咱把这五六倍都抹掉，就是用通胀的话就因为通胀我们具体算通胀了多少，反正你就具体都抹掉了，啊就一个月，顶上大概啊，怎么粗略摸一下，基本上能顶上一次世界大战，这是1987年有多惨，我不用多解释了对吧，然后这里边我们就简单说几个。 牛人阿彼得林奇管理这个麦哲伦基金，当时是当天损失了20亿美金啊，一九八7年20亿美金，你想想巴菲特是这个老狐狸啊，在跌之前一周开始清仓啊，这里边这个同花顺能看到1987年的行情，这个东方财富都看不到啊，别的可能也能看到，就是您要想看当时1987的行情的话，您自己翻啊，您自己反正啊，这个巴菲特啊，这是叫老老狐狸也行，叫股神也行，反正都你得都熟悉对吧，在1987年真正暴跌前一周他就已经走了，那个时候当然不是说人家有什么那个那个就是内幕，啊，不是不是，您仔细放当时的k线图炒股的同学都知道，那个时候第2个顶头肩顶也行的双重电影都行，那个时候第2次反弹不过高点，那个已经有危机了啊。那提前一个礼拜抛是很正常的，所以当时他损失比较少就损失了3亿多，然后有个约翰列夫啊，这个是温莎基金的职场，30多年啊，这个10 10年30年忘记了，就是挺牛的一个这个基金管理人，当时他的这个策略比较成功啊，比较成功，但是它的损失啊也是市场平均水平的7折左右，就是也没怎么地啊，也没怎么滴，所以说当股灾来临你可别说有股神，怎么着别扯那些东西啊，咱们A股多少牛哄哄在这儿做节目我采访过太多了，一屁股坐着就开始装逼啊，我怎么了，我多牛我我吹我的，你快拉倒啊，就是一把这个赌对了行情来了，你翻一倍翻两倍，然后吹一辈子，有不少这种糟糕的管理吹牛活着的当然有。 我特别牛的啊，人家真的是做的好这个事，两说两说，就是在这儿提醒大家，那些看似牛哄哄的人在股灾面前一文不值，一叶扁舟风浪过来啪一下摔碎，啊，就是古代是很很公平的，好这个吐槽吐完了就基本上就跟我说到这儿了，就告诉大家总体1987的很惨啊，当然最惨的啊，可不是1987年是多少是2007年次贷危机次贷危机那是多少每股还是用道琼斯指数为标准，14，000跌到6000多，腰斩没结束，你以为腰斩结束了，腰斩完了还得给我爹，这是最惨的一次大危机啊，总统就不说了，反正今天就是讲讲一步就把金大鼓的有多惨啊，这个你要说有多少价值量也没有，反正就是给大家讲讲历史吧，对吧？今天跌的真的是恶心。真的是恶心，然后这个1987年很惨呀，07年08年啊，这个大家就听一听啊，或许心里舒坦点啊是吧，但是令人不舒坦的事儿，人家美国1987年跌完新低点，那就是历史黄金坑那点钱，咱们A股你试试你试试你，你要如果去，当然也不排除有很多人觉得这次跌完就是历史大底，那你就试试吧，对吧，嗯咱们用时间来检验，我也不拍我也不否认，现在A股真的是便宜，但是如果你真的想有很多朋友问我有没有长期投资的股票A股，因为垃圾公司太多了，造假公司太多了，退市制度太恶心了，几乎不退市进来的公司又基本上的，我又不敢吐。 所以你不能像美股一样随便搞啊，跌完了就是买入机会啊，这个我想说了，因为有一个指数跟踪美股纳斯达克那个纳斯达克基金的那个可以搞啊，当然这事咱以后再搞现在就不行了，综合来讲吧，反正现在的A股的话你要觉得跌完了，我突然觉得这里也是历史性大底部，但是我觉得如果你想做股票型投资的话至少再看两个季度这个季度你过去明年过年你再过去，你看半年你再看半天，然后你再琢磨琢磨看看是不是唉，咱们有很多朋友啊这个炒房赚大钱了，比如说翻个5倍8倍的，我知道有啊，咱们就应该是070802那个上海房子砸的最狠的时候啊，我有几个观众给我留言说07 08年他在上海啊，狠劲吃的了。好方啊，你已经赚翻了人家多少倍的对吧，然后还有今天还有一个朋友，咱们是别处倒不是上海的时候也是买的比较早也翻了好多倍就是咱们有很多钱啊，怎么干，我我的建议就是保持好流动性这个流动性什么意思就是你别等着咔嚓一下，你买一些这个，你换不成钱的东西，你要等等，明年后年基本上资产价格，我觉得啊，在美联储货币收紧周期当中，有可能会出现一个比较低的低点这个低点你要回来抄底大啊，别等着你钱腾不出来你怎么抄底对吧，所以你要关注一下最重要的抄底的方向，我觉得应该就是房子和股票没有别的太好的投资方式，中国因为就这么匮乏，所以呢，扛一扛等一等啊等一等，然后这个话题就不说了，啊，这个这个有时间再给大家讲讲这个资产配置的问题，然后说一说1987年。 我在重新这个我觉得值得大家去反思一下啊，简单说啊，我搜了很多资料啊，说什么都有，因为人家历史吗？你历史抄完了你怎么说都行对吧，现在你看这个大家爱听什么清朝秘史喜欢听明朝秘史听唐朝的是吧？然后就是粑粑里面说着，哎呀，他要是怎么当年那个黄滘怎么着，当年谁谁要怎么着怎么着马后炮，你吹有啥意思对吧？所以说咱们马后炮啊，就全方位的尽可能全面，不要片面的去安庆他全面的看那比较全面的，我搜了一些原因啊历史史料了，这样记载的就是大概啊，第1个就是在1983年的时候，美国以及整个西方世界，它是一个长期的增长期，在跌之前他就已经翻了好多倍，啊欧洲日本啊，这个这个美国啊这些这个股票。这已经翻了好多倍，首先第1个这是什么？首先他自己就长出了风险，第2个当时美国他这个外这个债是比较高的，外贸赤字也特别厉害，啊这个也引发了后边这个广场协定啊，就搞死日本啊，这个后边再说，有时间来说，就是当时1986年美国财政赤字已经2000多亿美金了，外贸赤字，你外貌你想美国现在都是赤字，有非常多，这个当时是世界上最大债务国，这就让他闪转腾挪的空间比较小就宏观了，啊，好在往下走，全球化导致什么导致热钱，那什么叫热钱就是过来来一把短的爽的我就走了，这叫热钱，对吧，唉，热钱进入到美国特别多，一旦阿热钱觉得市场不好的时候，这帮人他妈砸还砸它做了一下，今天还有朋友。 问我为什么这个前几天涨得最好的股票跌得最惨了，这就是热钱呀，灾难来的时候，在灾难前谁打得最好，谁最先被砸原因很简单，你长得最好大家都想玩啊，这个里边这个投机的人特别多，一旦不好的时候，那帮人是革命，这个是什么信仰最不坚定的，所以这是跑的最强的时候，那个时候热钱没有特别多，要说砸的砸的特别厉害，然后就是西方各边的这个经济摩擦呀，是吧，包括这个之前这个关键点也有几个，比如说当时这个我我在微博说了好多次啊，这是强调了美债收益率的问题，每个收益率我这里再简单解释一下，尤其是年轻啊，是一个标杆性的作用，就是躺着无风险赚到的钱，这个收益率不能特别高，特别高的话容易。干嘛有风险的资产也会被卖掉去买这个安全的对不对啊？这个基本上就是抽血效应，你强了他们都弱了是吧？这是一个这个反比作用，那当时美国10年期债率，债券收益率百分之十点几，我就这样说，中国咱们10年期的国债要有百分之十点几，我砸锅卖铁手里东西都卖了，换钱我买过的。股票股票卖了房子买车我都不要了，什么都不掉，我就留给他们自己住的啊，自己吃点饭留点血留点钱是吧？每个月赚的工资钱，自己生意赚点钱就留点活钱，我我都兜兜买债券，就这么高的收益率，对不对？那你这么搞的话，你不管我这么想那基本上都这么想的，10%收益对不对？ 那你明天股票能涨吗？你说房子你说能不暴跌吗？所以说美国10年期债券，这个不能太高不能太高，当时是十点几就太恐怖了，然后呢，在这之外还有一些啊，这个也不能算阴谋论啊，确实存在的这么一个状态，就是什么收益率的上升，对什么对债券市场或者在信贷市场造成了流动性的冲击，但是没钱了，这个时候流动性对于股票而言也是非常重要的，然后还有什么还有高通胀，高通胀当时的美联储又不能通过降息来缓解市场下跌，然后最后1点就是最容易被人说成这个阴谋论等等等等吧，这是什么被动性投资，什么叫被动性投资呢？就投指数，或者说这个也有这些。一种被动性投资说法就是量化交易或者说这个叫什么叫这个程序化交易，当时是什么是1987年投资组合里边是保险，啊，有那些投资组合，这里面您可以在搜一下有兴趣再搜一搜，这边我不展开讲，他们是能够放大市场波动性的，这里边是什么罪对这个波动率进行交易啊，这是这个美国特有的，咱们就不多说了，反正这里面最后一点您可以简单理解为程序化交易，这个交易里面有个特性就是越跌越买越跌越慢，然后大家都用一个类似的阿策略输入程序程序自动搞这么搞的话，就造成了什么，越来越差，越来越差，越来越差，所以说1987年很多很多原因呢，我们现在回头看来，嗯，虽然不是说咱们。 现在这个这个这个情况跟当时一模一样吧，但最少最少有很多都很相近，都很相近，但是呢，总体来说啊，又把今年大股灾是美股的黄金坑爹，完了那遍地黄金随便买，啊我们A股你是什么我就说了你是什么对不对没那么简单，唉，我太糟糕了，这个问题就特别复杂，我就不打开了，今天是一个相对吐槽的节目啊，有些朋友可能会说我，那就没什么营养啊，其实就是个吐槽节目，抒发一下心中的不快，回顾一下历史，就是和大家分享一下曾经发生了什么啊，今天的节目就这样啊，这个好下边再有一些事件，我会专门再说一说啊，比较有价值的东西，啊今天就先到这吧好吧，嗯这个大家如果有什么意见啊，对节目有什么意见有什么。这个这个建议咱们评论里见好吧，好吧。